스와니의 보물상자

 ※ 본 포스팅은 개인의 공부 기록 및 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 투자 권유나 추천이 아닙니다. 모든 투자의 책임과 결과는 투자자 본인에게 귀속되므로 신중하게 결정하시기 바랍니다. 오늘 아침 출근길, 경제 뉴스를 보다가 문득 등골이 서늘해졌습니다. 미국 국채 10년물 금리가 5.22%를 돌파하며 2007년 이후 최고치를 찍었다는 소식이었죠. 제가 주식 투자를 처음 시작하며 공부할 때만 해도, 전문가들은 입을 모아 말했습니다. "주식이 위험할 땐 안전한 채권을 사서 포트폴리오를 방어해야 합니다." 저 역시 그 공식을 철석같이 믿었습니다. 그런데 지금 시장의 뚜껑을 열어보니, 안전자산이라 굳게 믿고 장기 채권(TLT 등)에 투자했던 분들의 계좌가 주식보다 더 파랗게 멍들어 있더군요. 도대체 무엇이 잘못된 걸까요? 📊 금리가 5%면 이자 많이 주고 좋은 거 아니야? 초보 시절의 저를 포함해 많은 분들이 채권에 대해 흔히 하는 착각이 있습니다. "금리가 올랐다고? 그럼 예금처럼 이자를 더 많이 주니까 채권 투자자한테는 무조건 좋은 거 아니야?" 반은 맞고 반은 틀린 이야기입니다. 새로 채권을 사는 사람에게는 높은 이자가 매력적일 수 있지만, '기존에 이미 채권을 샀던 사람들'에게는 재앙에 가깝기 때문입니다. 금리와 채권 가격은 '시소'와 같습니다. 금리가 폭등한다는 건, 반대로 기존에 발행된 채권의 가격이 폭락하며 매도세가 쇄도하고 있다는 무서운 경고등입니다. "이제 곧 금리가 내릴 거야!"라며 채권 ETF에 투자했던 분들이 지금 큰 손실을 보고 있는 이유가 바로 이 시소의 원리 때문입니다. 구분 금리 (새로운 이자) 기존 채권 가격 (TLT 등) 스와니의 해석 과거 (저금리) 낮음 (1~2%) 비쌈 주식 하락 시 든든한 방어막 역할 현재 (고금리) 폭등 (5% 돌파) 폭락 (반토막) 섣부른 물타기는 위험! '시소'가 무너진 상태 🧐 60:4...